July 10, 2025
Aperçu du marché
En juin 2025, le marché chinois du benzène a connu une forte volatilité. Selon le cycle de prix de Sinopec East China (du 26 mai au 25 juin), le prix moyen a atteint 6 103 RMB/tonne. Au 27 juin, le prix courant en Chine de l'Est était de 5 980 RMB/tonne, ce qui représente une augmentation de 80 RMB/tonne, soit 1,36 %, par rapport à la même période le mois dernier.
Le marché a été principalement influencé par les développements macroéconomiques. Le 10 juin, la reprise des contacts diplomatiques entre la Chine et les États-Unis a fait grimper les prix du benzène de 5 800 RMB/tonne à 6 050 RMB/tonne. Simultanément, les fréquentes opérations de maintenance dans les usines de benzène hydrogéné et de pétrole dans le nord de la Chine ont entraîné une pénurie d'approvisionnement régionale. Le 13 juin, les tensions géopolitiques entre l'Iran et Israël ont fait grimper les prix à 6 350 RMB/tonne en une seule journée.
Fin juin, cependant, l'annonce d'un cessez-le-feu entre l'Iran et Israël a déclenché un repli rapide des contrats à terme sur le pétrole brut, érodant la prime de risque géopolitique. Les prix du benzène sont revenus autour de 6 000 RMB/tonne, le marché se concentrant à nouveau sur les fondamentaux. Malgré des attentes de demande stables pour juillet, les stocks cachés reportés de juin ont incité les acheteurs en aval à retarder les achats, en attendant des signaux de prix plus clairs.
Commerce international et prix
Du 1er au 20 juin, la Corée du Sud a exporté un total de 160 642 tonnes de benzène, dont 148 633 tonnes vers la Chine continentale et 12 009 tonnes vers Taïwan.
Sur le front international, les prix FOB Corée du benzène ont augmenté de 707,5 USD/tonne à 720,5 USD/tonne. Les prix CFR Chine ont augmenté à 736,5 USD/tonne. En revanche, les prix FOB Rotterdam ont légèrement baissé à 690,5 USD/tonne. La capacité de production a augmenté à l'échelle mondiale, avec une nouvelle production de l'unité phénol-acétone de 350 000 tonnes de Lotte en Corée et des redémarrages dans les unités pétrochimiques en Malaisie.
Offre et demande
La production nationale de benzène de la Chine en juin a été estimée à 1,76 million de tonnes, avec un taux d'exploitation de 82 %. Les stocks dans les ports de Chine de l'Est sont passés de 119 000 tonnes à 171 000 tonnes au cours du mois. La production de benzène hydrogéné s'est élevée à 312 500 tonnes, avec un taux d'exploitation de 60,15 %.
Du côté de la demande, le mois de juin a vu une amélioration des taux d'exploitation dans le secteur du styrène (75,85 %), tandis que d'autres segments en aval tels que le phénol-acétone, le caprolactame et l'aniline ont montré de légères baisses d'utilisation.
Coût et rentabilité
Au 26 juin, les prix internationaux du benzène (FOB Corée) ont atteint 720,5 USD/tonne. Les bénéfices de la production nationale étaient mitigés. Les unités de reformage avec des aromatiques ont généré un bénéfice théorique de 268 USD/tonne, tandis que les unités de disproportionnement ont montré une rentabilité limitée au milieu d'un écart benzène-toluène réduit à seulement 300 RMB/tonne.
Perspectives pour juillet
Les incertitudes géopolitiques persistent, notamment les tensions non résolues entre les États-Unis et l'Iran. En outre, l'expiration de l'allègement tarifaire et les augmentations potentielles de la production de l'OPEP+ auront un impact sur le sentiment. Les prix mondiaux du pétrole brut pourraient rester sous pression malgré la reprise saisonnière de la demande d'essence et de carburant pour avions.
Au niveau national, les acheteurs en aval montrent des signes de reconstitution des stocks, mais les volumes d'importation élevés et les stocks cachés posent des difficultés. Bien que la demande de benzène puisse s'améliorer en juillet, en particulier dans le secteur de l'aniline, les préoccupations concernant la surabondance de styrène et la volatilité externe peuvent freiner la croissance des prix. Les acteurs du marché devraient également surveiller les tendances de la rentabilité dans les filières de disproportionnement, car les marges sont sous pression.
Les prix du benzène en Chine de l'Est devraient fluctuer entre 5 900 et 6 200 RMB/tonne, tandis que le benzène de pétrole dans le Shandong pourrait se négocier entre 5 850 et 6 300 RMB/tonne.
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